流感藥訂單飆漲14倍！背后這些公司賺瘋了

本文為美港探案（MGresearch）原創(chuàng)

作者：舟木

編輯：探長(zhǎng)

這個(gè)冬天，流感來(lái)得格外兇猛，醫(yī)藥股的行情卻因此熱火朝天。

“速福達(dá)成交額增長(zhǎng)超14倍，達(dá)菲、可威增長(zhǎng)超9倍！”京東健康最新數(shù)據(jù)揭示了流感的嚴(yán)峻程度，也點(diǎn)燃了資本市場(chǎng)對(duì)抗流感概念股的熱情。

隨著英國(guó)流感季“異常提前”，中國(guó)南方省份流感樣病例百分比已達(dá)6.7%，北方省份更高達(dá)7.0%，全部超越過(guò)去三年同期水平。

流感來(lái)勢(shì)洶洶，抗病毒藥物需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，二級(jí)市場(chǎng)上相關(guān)股票已聞風(fēng)而動(dòng)，特一藥業(yè)連續(xù)兩日漲停，金迪克、海南海藥、廣濟(jì)藥業(yè)等多只個(gè)股紛紛跟漲。

數(shù)據(jù)驚人

今冬的流感確實(shí)不容小覷。

官方數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)門(mén)急診流感樣病例中流感病毒陽(yáng)性率大幅上升，今年秋冬季以來(lái)，流感病毒首次超越鼻病毒、呼吸道合胞病毒等，成為主要呼吸道傳染病原。

更令人擔(dān)憂的是，英國(guó)今年的流感季開(kāi)始之早“非同尋常”，各年齡段病例數(shù)持續(xù)攀升，特別是未成年人感染病例激增。

英國(guó)衛(wèi)生安全局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，5歲至14歲未成年人流感病毒陽(yáng)性率已升至30.8%，流感到處肆虐，幾乎遍及溫帶國(guó)家。

藥物需求井噴

流感的爆發(fā)，直接反映在藥品銷售數(shù)據(jù)上。

京東買藥平臺(tái)顯示，進(jìn)入流感季以來(lái)，流行性感冒用藥品類成交額同比增長(zhǎng)22倍，其中速福達(dá)、可威成交額同比均增長(zhǎng)超40倍。

最近一周（11月17-23日）數(shù)據(jù)更為驚人：奧司他韋銷量環(huán)比增長(zhǎng)4.5倍，速福達(dá)增長(zhǎng)5倍，流感檢測(cè)試劑增長(zhǎng)4.8倍，止咳化痰與解熱鎮(zhèn)痛類藥物增長(zhǎng)超3倍。

叮當(dāng)快藥北京智慧藥房的數(shù)據(jù)同樣印證了這一趨勢(shì)，奧司他韋近7天銷量較前期上漲237%，瑪巴洛沙韋銷量上漲180%。

抗病毒藥物需求呈現(xiàn)全面爆發(fā)態(tài)勢(shì)，醫(yī)藥流通環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)量隨之大幅增長(zhǎng)。

資本市場(chǎng)的“流感行情”

流感的持續(xù)升溫，自然引發(fā)了資本市場(chǎng)對(duì)相關(guān)股票的追捧。

交易所數(shù)據(jù)顯示，抗流感概念股持續(xù)走高，板塊內(nèi)金迪克、海南海藥、廣濟(jì)藥業(yè)、特一藥業(yè)等多股漲停，一眾醫(yī)藥股迎來(lái)了久違的上漲行情。

市場(chǎng)炒作邏輯清晰可見(jiàn)——流感藥物的銷售和流感爆發(fā)周期高度綁定，流感的爆發(fā)力度將直接決定相關(guān)藥物的銷售情況。

像過(guò)去10余年，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的占據(jù)主要位置的奧司他韋，在2019年曾創(chuàng)下65億元的銷售神話。

如今，隨著流感再度爆發(fā)，市場(chǎng)預(yù)期相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)將大幅提升。

產(chǎn)業(yè)鏈全面受益

仔細(xì)觀察此輪“流感行情”，受益的不僅是抗病毒藥物生產(chǎn)企業(yè)，而是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。

抗病毒藥物板塊自然是核心。奧司他韋、瑪巴洛沙韋等主流抗病毒藥物需求激增，生產(chǎn)企業(yè)訂單量大幅增加，部分企業(yè)已啟動(dòng)加班生產(chǎn)以保障市場(chǎng)供應(yīng)。

疫苗板塊也迎來(lái)利好。隨著流感季來(lái)臨及公眾防控意識(shí)增強(qiáng)，疫苗接種需求同步上升。

醫(yī)藥流通板塊同樣受益匪淺�？共《舅幬镤N量大增直接帶動(dòng)醫(yī)藥流通環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)，連鎖藥房、醫(yī)藥配送企業(yè)在藥物采購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)管理及終端配送等環(huán)節(jié)的效率優(yōu)勢(shì)凸顯。

國(guó)產(chǎn)流感新藥迎來(lái)機(jī)遇

值得注意的是，2025年的流感藥物市場(chǎng)，已不再是奧司他韋與速福達(dá)的“二人轉(zhuǎn)”。

2025年可稱為“國(guó)產(chǎn)流感創(chuàng)新藥元年”。青峰醫(yī)藥的瑪舒拉沙韋片（伊速達(dá)）、眾生藥業(yè)的昂拉地韋片（安睿威）、濟(jì)川藥業(yè)的瑪硒洛沙韋片（濟(jì)可舒）等國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥紛紛上市。

這些國(guó)產(chǎn)新藥并非簡(jiǎn)單的仿制，而是在安全性、高效性以及耐藥性方面有了實(shí)質(zhì)改進(jìn)。

以眾生藥業(yè)的昂拉地韋為例，其在3期臨床試驗(yàn)中體現(xiàn)出多項(xiàng)優(yōu)勢(shì)：藥物濃度達(dá)峰時(shí)間僅為0.5小時(shí)~2小時(shí)，而瑪巴洛沙韋為4小時(shí)；耐藥性方面，瑪巴洛沙韋為9.7%，而昂拉地韋僅為1.6%。

投資邏輯與風(fēng)險(xiǎn)

機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，秋冬季流感高峰到來(lái)，有望帶動(dòng)疫苗、抗病毒藥物等相關(guān)標(biāo)的持續(xù)上漲。

中泰證券表示，秋冬季流感高峰到來(lái)，有望帶動(dòng)疫苗、抗病毒藥物等相關(guān)標(biāo)的持續(xù)上漲。光大證券也同樣看好流感上升帶來(lái)的防治和檢測(cè)產(chǎn)品需求增長(zhǎng)。

不過(guò)，投資者也需保持清醒頭腦，認(rèn)識(shí)到相關(guān)股票短期漲幅已大，追高存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

此外，過(guò)去10年國(guó)內(nèi)流感藥物市場(chǎng)經(jīng)歷了深刻變革，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局不斷演變。隨著更多國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥上市，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。

回想2019年，奧司他韋曾創(chuàng)下年銷售額65億元的神話；2024年流感季，速福達(dá)甚至一度從200多元炒至500多元。

如今，隨著更多國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥加入戰(zhàn)場(chǎng)，流感藥物市場(chǎng)格局正在重構(gòu)，但資本市場(chǎng)對(duì)流感行情的追捧卻年年相似。

一位市場(chǎng)人士指出，流感的發(fā)展趨勢(shì)將成為影響相關(guān)股票后期走勢(shì)的關(guān)鍵變量。

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