前言：

當(dāng)存儲(chǔ)從消費(fèi)電子的[附屬配件]變成AI時(shí)代的[核心基建]，全球供應(yīng)鏈的重心調(diào)整在所難免。

這場風(fēng)暴的背后，是AI產(chǎn)業(yè)對(duì)存儲(chǔ)產(chǎn)能的瘋狂吞噬，而其影響將持續(xù)到2028年，徹底改寫消費(fèi)電子市場的游戲規(guī)則。

圖片來源 |  網(wǎng) 絡(luò) 

從裝機(jī)店到全球大廠的集體承壓

[8G-3200頻率的DDR4內(nèi)存，海力士、三星顆粒的，9月前均價(jià)70元/根，12月中旬已經(jīng)漲到350元，漲幅280%。]

二手拆機(jī)內(nèi)存、海外回流的[洋垃圾]存儲(chǔ)產(chǎn)品也跟風(fēng)漲價(jià)，連原本性價(jià)比突出的舊貨市場都失去了緩沖空間。

消費(fèi)級(jí)市場的漲價(jià)只是冰山一角，全球科技巨頭已紛紛啟動(dòng)提價(jià)。

戴爾率先宣布，自12月17日起所有商用PC價(jià)格上調(diào)10%-30%，32GB內(nèi)存的Pro系列筆記本每臺(tái)漲價(jià)130-230美元，128GB頂配版本漲價(jià)幅度高達(dá)520-765美元。

聯(lián)想、惠普、宏碁、華碩緊隨其后，聯(lián)想首席財(cái)務(wù)官直言[2026年漲價(jià)勢(shì)在必行]，惠普則透露將在2026年下半年庫存耗盡后調(diào)整價(jià)格，甚至可能推出低配置版本產(chǎn)品。

手機(jī)行業(yè)的壓力同樣直接，紅米K90系列發(fā)布時(shí)，12GB+512GB版本高達(dá)3199元，600元的價(jià)差較上一代K80系列的400元大幅擴(kuò)大。

而這只是開始，vivo X300系列、OPPO Find X9系列已出現(xiàn)100-300元的漲價(jià)，三星Galaxy S26系列起售價(jià)更是預(yù)計(jì)突破6000元，較S25系列上漲近20%。

這輪漲價(jià)的傳導(dǎo)速度遠(yuǎn)超預(yù)期，以往上游芯片漲價(jià)后，終端廠商可通過庫存緩沖3-6個(gè)月。

但此次存儲(chǔ)芯片價(jià)格漲幅太大、速度太快，小米、OPPO、vivo等頭部手機(jī)廠商庫存普遍低于兩個(gè)月，部分廠商DRAM庫存甚至不足三周，根本無法消化成本壓力。

調(diào)研機(jī)構(gòu)TrendForce已下修2026年全球智能手機(jī)和筆記本電腦出貨預(yù)測(cè)，從原本的微增轉(zhuǎn)為分別年減2%和2.4%。

消費(fèi)電子存儲(chǔ)供應(yīng)持續(xù)緊張，價(jià)格維持高位，2026年智能手機(jī)和筆記本電腦出貨將呈負(fù)增長，中端產(chǎn)品受沖擊最大，廠商將加速向高端化轉(zhuǎn)型，低端產(chǎn)品可能面臨[多做多虧]的困境。

儲(chǔ)漲價(jià)的核心邏輯

這場席卷全球的存儲(chǔ)風(fēng)暴，根源并非傳統(tǒng)的行業(yè)周期波動(dòng)，而是AI產(chǎn)業(yè)爆發(fā)帶來的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能轉(zhuǎn)移。

當(dāng)OpenAI、谷歌、微軟等科技巨頭開啟[算力軍備競賽]，存儲(chǔ)芯片從消費(fèi)電子的普通配件，變成了AI基礎(chǔ)設(shè)施的戰(zhàn)略物資。

AI服務(wù)器需要的高帶寬內(nèi)存與傳統(tǒng)消費(fèi)電子使用的DDR4內(nèi)存雖然功能相似，但生產(chǎn)工藝和性能要求完全不同。

HBM的高利潤成為廠商產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的磁石，其利潤是普通DDR4內(nèi)存的3倍以上。

單臺(tái)AI服務(wù)器對(duì)DRAM的需求是普通服務(wù)器的8倍，對(duì)NAND的需求是3倍，而生產(chǎn)同等容量的HBM，所需晶圓消耗量是標(biāo)準(zhǔn)DRAM的3倍以上。

面對(duì)如此巨大的需求和高額利潤，全球三大存儲(chǔ)巨頭三星、SK海力士、美光集體轉(zhuǎn)向。

SK海力士作為全球首個(gè)量產(chǎn)第五代HBM產(chǎn)品的廠商，幾乎壟斷了英偉達(dá)的相關(guān)訂單，2025年、2026年產(chǎn)能均已售罄；三星電子的HBM產(chǎn)品已進(jìn)入英偉達(dá)H100供應(yīng)鏈。

為了保障HBM產(chǎn)能，巨頭紛紛調(diào)整生產(chǎn)線，這一調(diào)整直接導(dǎo)致消費(fèi)級(jí)內(nèi)存芯片的產(chǎn)能被大幅擠壓，出現(xiàn)20%的供應(yīng)缺口。

如果說HBM搶占產(chǎn)能是[增量擠壓]，那么DDR內(nèi)存的換代與停產(chǎn)，則是[存量收縮]的關(guān)鍵推手。

在AI帶來的產(chǎn)能壓力下，存儲(chǔ)巨頭選擇了[舍低就高]。

2025年初，三星、SK海力士、美光紛紛宣布，將聚焦附加值更高的DDR5，計(jì)劃在2025年底停止DDR4生產(chǎn)。

國產(chǎn)存儲(chǔ)大廠長鑫存儲(chǔ)也緊隨其后，計(jì)劃最遲于2026年上半年全面停止DDR4供貨。

這一決策直接導(dǎo)致DDR4成為漲價(jià)最猛的品類，部分工業(yè)場景使用的DDR4型號(hào)價(jià)格漲到年初的5-6倍。

與此同時(shí)，DDR5的價(jià)格也未能幸免，盡管DDR5是新一代產(chǎn)品，但由于AI服務(wù)器對(duì)DDR5的需求同樣旺盛，三大巨頭將70%的產(chǎn)能用于HBM和DDR5，導(dǎo)致DDR5的供應(yīng)也持續(xù)緊張。

第三方數(shù)據(jù)顯示，DDR5顆粒單月漲幅超90%，2025年第四季度合約價(jià)同比上漲75%，連原本計(jì)劃切換到DDR5的廠商都面臨[排單五六個(gè)月]的困境。

在這輪存儲(chǔ)周期中罕見的現(xiàn)象是，存儲(chǔ)廠商成為少數(shù)能在英偉達(dá)面前掌握議價(jià)權(quán)的廠商。

2025年11月，SK海力士在與英偉達(dá)的第六代HBM供應(yīng)談判中占據(jù)上風(fēng)，成功將價(jià)格提升逾50%。

這種議價(jià)權(quán)的反轉(zhuǎn)，進(jìn)一步鞏固了[賣方市場]的格局。

三大存儲(chǔ)巨頭占據(jù)全球90%以上的DRAM市場份額，形成了類似[OPEC]的寡頭壟斷格局，其產(chǎn)能調(diào)整足以撼動(dòng)全球市場。

而AI巨頭對(duì)存儲(chǔ)的需求是[戰(zhàn)略必需]，對(duì)價(jià)格敏感度極低，這讓存儲(chǔ)廠商敢于持續(xù)提價(jià)。

更關(guān)鍵的是，存儲(chǔ)廠商的擴(kuò)產(chǎn)意愿極低，由于2023年之前的下行周期中，存儲(chǔ)價(jià)格持續(xù)下跌，三星曾創(chuàng)下14年來的利潤最低點(diǎn)。

因此巨頭們對(duì)擴(kuò)產(chǎn)極為謹(jǐn)慎，擔(dān)心一旦AI需求不及預(yù)期，會(huì)再次陷入產(chǎn)能過剩的困境。

SK海力士內(nèi)部文件顯示，新DRAM工廠從建設(shè)到正常運(yùn)營需要數(shù)年時(shí)間，新增產(chǎn)能要到2028年才能釋放，這意味著供應(yīng)緊張將持續(xù)多年。

AI產(chǎn)業(yè)對(duì)消費(fèi)電子供應(yīng)鏈的重構(gòu)

這場存儲(chǔ)風(fēng)暴的本質(zhì)，是AI產(chǎn)業(yè)對(duì)傳統(tǒng)消費(fèi)電子供應(yīng)鏈的重構(gòu)，未來幾年全球存儲(chǔ)市場將呈現(xiàn)[冰火兩重天]的格局。

AI服務(wù)器存儲(chǔ)需求持續(xù)爆發(fā)，2026年AI服務(wù)器對(duì)DRAM需求同比增長21%，對(duì)NAND Flash需求大漲超70%。

面對(duì)AI浪潮帶來的高利潤誘惑，全球三大存儲(chǔ)巨頭三星、SK海力士和美光不約而同地做出了戰(zhàn)略調(diào)整。

美光直接宣布終止運(yùn)營已有近三十年歷史的消費(fèi)品牌Crucial，全面專注于數(shù)據(jù)中心相關(guān)客戶需求。

三星則將超過80%的先進(jìn)產(chǎn)能轉(zhuǎn)向HBM等高端產(chǎn)品。

這種戰(zhàn)略調(diào)整的直接后果是消費(fèi)級(jí)內(nèi)存產(chǎn)能的持續(xù)收縮，AI行業(yè)占用了大量產(chǎn)能，導(dǎo)致大供應(yīng)商放棄了那些[碎片化、少量多樣]的市場。

而這些被遺忘的市場，過去主要服務(wù)于消費(fèi)電子產(chǎn)品。

行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，DDR4內(nèi)存半年累計(jì)漲幅超200%，服務(wù)器用DDR4近一個(gè)月漲幅達(dá)30%至70%。

瑞銀預(yù)測(cè)，DRAM供應(yīng)短缺將持續(xù)到2027年第一季度，NAND短缺將延續(xù)至2026年第三季度。

在此期間，存儲(chǔ)芯片的[超級(jí)周期]將持續(xù)，全球存儲(chǔ)市場規(guī)模有望在2027年向3000億美元邁進(jìn)。

當(dāng)三星、SK海力士、美光將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向AI相關(guān)產(chǎn)品，為國產(chǎn)存儲(chǔ)廠商打開了難得的時(shí)間窗口。

數(shù)據(jù)顯示，2025年國產(chǎn)存儲(chǔ)芯片價(jià)格通常比同等級(jí)別的進(jìn)口產(chǎn)品低15%-20%，一部存儲(chǔ)模塊成本500元的智能手機(jī)，采用國產(chǎn)芯片可直接節(jié)省75-100元。

長鑫存儲(chǔ)在2025年11月發(fā)布首款國產(chǎn)DDR5產(chǎn)品，最高速率達(dá)8000Mbps。

此前一個(gè)月，公司剛剛發(fā)布應(yīng)用于手機(jī)、筆記本等低功率場景的LPDDR5X產(chǎn)品。

長鑫存儲(chǔ)市場中心負(fù)責(zé)人駱曉東強(qiáng)調(diào)，中國需要穩(wěn)定的國產(chǎn)DRAM產(chǎn)能，以減少對(duì)海外廠商的依賴。

目前，國產(chǎn)存儲(chǔ)企業(yè)正處于產(chǎn)能擴(kuò)張和技術(shù)突破的關(guān)鍵階段。

中芯國際的NOR Flash、NAND Flash等特色存儲(chǔ)產(chǎn)品目前訂單充足，正是得益于這種溢出效應(yīng)。

兆易創(chuàng)新計(jì)劃于2026年實(shí)現(xiàn)自主研發(fā)的LPDDR4X系列內(nèi)存產(chǎn)品量產(chǎn)，且已啟動(dòng)小容量LPDDR5X產(chǎn)品的研發(fā)布局。

此外，國產(chǎn)廠商還在拓展服務(wù)器、物聯(lián)網(wǎng)等賽道，德明利為阿里云[磐久服務(wù)器]定制的企業(yè)級(jí)SSD，標(biāo)志著國產(chǎn)存儲(chǔ)成功進(jìn)入頭部云廠商供應(yīng)鏈。

不過，國產(chǎn)存儲(chǔ)仍面臨短板，在HBM等高性能存儲(chǔ)介質(zhì)、高速接口技術(shù)上，與三星、SK海力士等廠商仍存在代際差距。

中長期來看，只有在HBM等核心技術(shù)上取得突破，國產(chǎn)存儲(chǔ)才能真正實(shí)現(xiàn)突圍。

結(jié)尾

三星、SK海力士的工廠中，機(jī)器轟鳴聲晝夜不停，但產(chǎn)線上流動(dòng)的不再是普通人電腦里的內(nèi)存條，而是AI服務(wù)器專用的高帶寬內(nèi)存。

市場的規(guī)律是殘酷的，當(dāng)單一客戶能鎖定全球40%的供應(yīng)時(shí)，資源配置變得迅速而猛烈。

從未有過一場公共政策辯論，去權(quán)衡加速AI發(fā)展是否值得以消費(fèi)級(jí)計(jì)算成本上升為代價(jià)。

2026年的消費(fèi)電子市場，注定不會(huì)風(fēng)平浪靜，漲價(jià)、降配、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整將成為常態(tài)。

部分資料參考：電廠：《內(nèi)存漲價(jià)背后：AI存儲(chǔ)正在[吃掉]手機(jī)、PC》，中國企業(yè)家雜志：《瘋狂的內(nèi)存，被炒成了[金條]》，南風(fēng)窗：《內(nèi)存條，漲得比金條還快》，財(cái)聯(lián)社：《全球[內(nèi)存荒]加劇》

       原文標(biāo)題 : 產(chǎn)業(yè)丨內(nèi)存漲價(jià)171%，AI搶產(chǎn)能，手機(jī)PC成“犧牲品”